Barclays, Cranswick için protein talebi ve evde yemek tüketimine dayanarak alım önerisi verdi

Investing.com — Barclays, Cranswick için “aşırı ağırlık” önerisiyle kapsam başlattı. Hedef fiyatı 63,80 pens olarak belirledi. Banka, sermaye disiplini, sağlık ve protein trendlerindeki olumlu gelişmeleri ve evde yemek tüketimindeki büyümeyi gerekçe gösterdi.

Barclays, vergi öncesi kar için bileşik yıllık büyüme oranını tahmin etti. Mali 2026’dan mali 2029’a kadar bu oran yüzde 6 olacak. Mali 2020 ile 2026 arasındaki yüzde 14’lük orandan düşüş söz konusu.

Banka, aynı 2026-2029 dönemi için gelir ve hisse başı kazanç tahminlerini açıkladı. Bileşik yıllık büyüme oranları sırasıyla yüzde 5 ve yüzde 6 olarak öngörüldü. Barclays, yaklaşık yüzde 2’lik temettü getirisiyle birlikte toplam hissedar getirisinin yüzde 8 civarında olacağını belirtti.

Barclays, yatırım senaryosu için üç temel faktör sıraladı. İlk olarak, Cranswick’in sermaye yatırımı konusundaki geçmiş performansına dikkat çekti. Vergi öncesi kullanılan sermaye getirisi son üç yılda yüzde 18,5 seviyesinde kaldı. Sermaye harcamaları FAVÖK’ün yaklaşık yüzde 50’si olarak öngörülüyor.

Şirket, mali 2019’dan bu yana toplam 811 milyon sterlin sermaye harcaması yaptı. Ayrıca 225 milyon sterlinlik satın alma gerçekleştirdi.

İkinci olarak, Barclays sağlıklı beslenme trendlerine işaret etti. GLP-1 ilaç kullanımının artması da önemli bir faktör. Bu ilaç, önerilen protein tüketimini artırıyor. Banka, bu gelişmelerin “uygun fiyatlı hayvansal protein” talebini artıracağını söyledi.

Üçüncü olarak, banka Cranswick’in gıda perakendecilerine maruziyetini vurguladı. Gelirin yaklaşık yüzde 79’u bu kanaldan geliyor. İngiltere’de tüketici bütçelerinin sıkışması nedeniyle “evde” harcamalar “dışarıda” harcamalardan pay alıyor. Şirket bu durumdan faydalanacak konumda.

Barclays, hedef fiyatını mali 2027 kazanç tahmini üzerinden belirledi. Fiyat-kazanç çarpanı olarak 20 kat kullandı.

Hisse şu anda mali 2027 için yaklaşık 17 kat fiyat-kazanç oranıyla işlem görüyor. Barclays bunu İngiltere piyasasına göre prim olarak tanımladı. Ancak hissenin 10 yıllık ortalamasıyla uyumlu.

Bankanın yükseliş senaryosu iyimser bir tablo çiziyor. Cranswick’in 2020-2026 büyüme performansını tekrarlaması varsayılıyor. Fiyat-kazanç oranının 25 kata yükselmesi durumunda gerçeğe uygun değer 86,05 sterlin olacak. Bu, yüzde 50’den fazla yükseliş potansiyeli anlamına geliyor.

Düşüş senaryosunda ise gelir büyümesinin yüzde 0’a yavaşlaması öngörülüyor. Marjda 25 baz puanlık baskı ve 12,5 kat fiyat-kazanç oranı varsayılıyor. Bu durumda gerçeğe uygun değer 36,25 sterlin olacak. Yaklaşık yüzde 35’lik düşüş riski söz konusu.

Barclays, çeşitli riskleri işaret etti. Gıda güvenliği sorunu müşteri kaybına yol açabilir. Müşteriler daha iyi fiyat talep ederse marjlar yeniden belirlenebilir. Emtia fiyat değişimlerine yanıt verememe riski var. İyi finanse edilmiş bir rakibin artan yatırımları tehdit oluşturabilir. Resesyon koşulları süpermarketlerdeki talebi test edebilir.

Analistler, Cranswick’in zaten birçok satış tarafı analistinden “aşırı ağırlık” notu aldığını belirtti. Şöyle dediler: “İyi anlaşılmamış veya sevilmeyen bir şirket keşfettiğimizi iddia edemeyiz.” Şirketin “tarihsel olarak muhafazakar rehberlik verdiğini ve beklentileri aştığını” eklediler.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.