Schneider Electric hisseleri Morgan Stanley’in marj görünümü nedeniyle yükseltmesiyle yükseldi
Investing.com — Schneider Electric hisseleri, Morgan Stanley’in Pazartesi tarihli notunda “marjlarda momentum değişimi” gerekçesiyle hisseyi “eşit ağırlık”tan “fazla ağırlık”a yükseltmesi ve fiyat hedefini 240 avrodan 280 avroya çıkarması sonrasında yükseldi.
Aracı kurum, üretkenlik, fiyatlandırma ve yazılım performansındaki iyileşmenin 2026 ve 2027 boyunca daha güçlü kârlılığı destekleyebileceğini belirtti.
Analistlere göre, hisse 23 Ekim’de 249,10 avrodan kapanarak Fransız grubuna 145,5 milyar avroluk piyasa değeri ve 163,9 milyar avroluk işletme değeri kazandırdı. Schneider son 52 haftada 217 ile 280 avro arasında işlem gördü.
Analist Max Yates şöyle dedi: “2025-26’da maliyet verimliliğinde yenilenmiş bir atılım için alan görüyoruz.”
Yates şunları ekledi: “Schneider, 2025’te Elektrifikasyon rakiplerine kıyasla sınırlı marj genişlemesi gösterdi, ancak 2026-27’de marj genişlemesinin rakiplerin önünde olmasını bekliyoruz.”
Aracı kurum, 2027 yılına kadar %8 organik gelir büyümesi ve 100 baz puanlık EBITA marj genişlemesi öngörüyor. Bu da sektörün üzerinde %17’lik hisse başına kazanç büyümesini sağlayacak.
Morgan Stanley, grup satışlarının 2024’teki 38,2 milyar avrodan 2025’te 40,2 milyar avroya ve 2026’da 42,8 milyar avroya yükselmesini, EBIT’in ise aynı dönemde 6,9 milyar avrodan 8,2 milyar avroya çıkmasını öngörüyor.
Hisse başına kazancın 2024’teki 8,42 avrodan 2025’te 8,86 avroya ve 2026’da 10,05 avroya yükselmesi bekleniyor. Banka, 2027 için konsensüsün 60 baz puan üzerinde olan %20,5’lik bir EBITA marjı öngörüyor.
Morgan Stanley, değerlemenin daha cazip seviyelere gerilediğini belirtti. Schneider, 2026 tahmini F/K oranı 24,4x ile ABB (23,7x) ve Legrand (23,9x) ile yaklaşık aynı seviyede işlem görüyor.
Şirketin EV/EBITA çarpanının 2026’daki 18,9x’ten 2027’de 16,1x’e düşmesi beklenirken, serbest nakit akışı getirisinin 2025’teki %2,7’den 2027’de %4,4’e yükselmesi öngörülüyor. Net borç/FAVÖK oranının 2025’te 1,6x olacağı tahmin ediliyor. Bu da 2027’de hisse geri alımlarını yeniden başlatmak için alan bırakıyor.
Temettülerin 2024’teki hisse başına 3,50 avrodan 2025’te 3,99 avroya ve 2026’da 4,40 avroya yükselmesi, getirinin ise %1,5’ten %1,6’ya iyileşmesi öngörülüyor.
Morgan Stanley, Schneider’in veri merkezi operasyonlarını, uçtan uca güç ve soğutma sistemleri ve NVIDIA ile ortaklığı nedeniyle dünya çapında bir iş ve uzun vadeli bir avantaj olarak tanımladı.
Şirket, NVIDIA’nın GB200 ve GB300 AI sunucuları için referans tasarımlar geliştirdi ve Ekim 2025’te çip üreticisinin 800 volt DC mimari programına katıldı.
Analistler, Schneider’in 11 Aralık Sermaye Piyasaları Günü’nde orta vadeli hedefleri doğrulamasını, mevcut %7-10 yıllık gelir büyümesi hedefini 2029’a kadar uzatmasını ve marj hedeflerini %21’in üzerine çıkarmasını bekliyor.
Rapora göre, yeni üretkenlik önlemleri 2026 ile 2028 arasında 1,5 milyar avroluk kümülatif tasarruf sağlayabilir.
Morgan Stanley, Schneider hissesinin yılbaşından bu yana düşük performansının, marj hikayesi iyileşirken “cazip bir giriş noktası” yarattığını belirtti. Analistler şunları söyledi: “Yılbaşından bu yana düşük performansın, marj genişlemesi etrafındaki hisse senedi hikayesinin 2026/27’ye doğru iyileşmeye başlayacağı bir zamanda cazip bir giriş noktası yarattığını düşünüyoruz.”
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
